中國銀行業需應對經濟調整風險，改善業務運營模式

上海2008年11月19日電 /美通社/ -- 新華財經有限公司（“新華財經”）資信評級部門今日發布《2008年中國銀行業信用風險報告 -- 宏觀環境篇》，對中國銀行業的宏觀經營環境，以及次貸危機和政府的宏觀經濟政策對中國銀行業的直接和間接影響進行了深入分析。報告指出，全球經濟下行中的宏觀經濟調整是現階段影響中國銀行業信用風險的重要因素，但同時也是推動中國銀行業加快業務轉型和效率提升，及改善信用水平的一個契機。

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新華財經認為，隨著全球金融危機開始入侵實體經濟，在全球經濟下行這一背景下進行的宏觀經濟調整，在現階段已對中國銀行業的信用風險產生重要影響。目前，銀行貸款增速開始下降，貸款質量有惡化的趨勢，貸款組合中占比較大的制造業和房地產業的資產質量下滑尤其令人擔憂，零售業務也出現放緩的跡象。

不過，新華財經對中國經濟的中長期發展表示樂觀。新華財經副總裁兼資信評級及研究負責人陳松興博士指出：“充足的外匯儲備和財政盈余使政府更具有應對外部挑戰的能力，同時，中國的財政和貨幣政策也仍然存在相當的調整空間，政府出臺的各項措施將對促進經濟增長起到積極作用，這將為銀行的發展提供較為良好的基礎。但經濟結構的調整是一個長期的過程，要落實密集出臺的多項措施尚需時日，銀行必須在此過程中遵守嚴格的信貸標準，以免造成新的不良貸款。”

目前，在宏觀經濟調整的背景下，銀行提升信用狀況將主要依賴于其借助國家政策和經濟結構調整的機會，實現業務模式的轉型和業務能力的提升，改善管理水平并提高風險控制能力。隨著國家宏觀經濟調整政策的實施及銀行利差空間的可能壓縮，銀行業有必要尋求差異化定價能力的突破，并逐步拓展中間業務渠道，擴大手續費及傭金等非息收入的比重，提高盈利質量；銀行業也應借助國家經濟政策調整之機，擴大對基建項目和中小企業的融資，實現貸款組合的多元化，增強經營的穩定性和抵御經濟周期性變化的能力。此外，中國銀行業的商業化與現代化發展歷程較短，在經歷了快速成長期之后，現在也有必要更著力提升內部管理與風險控制能力。

關于中小企業的融資問題，報告指出，中小企業受損給銀行業帶來的實際信用風險相對有限，因為它們歷來不是中資銀行尤其大型銀行的放貸重點。除非有政策提供中小企業信用保證，否則銀行承做意愿仍然有限。對此，陳松興博士說：“中小企業信貸業務的發展還有賴于銀行信用風險控制能力和風險定價能力的提高。發展全國性而非地方性的中小企業信用保證基金也不失為一個良策，這在世界很多國家都有成功運行的先例。通過為中小企業的融資提供擔保，可以使金融機構對中小企業的融資風險直接降低，辦理意愿提高。此外，資本市場的發展、信用體系建設、稅收政策等多方面的同步發展和改革措施也需要相配合。”

對于中國政府再次強調要進一步增加中央財政中小企業發展專項資金規模，并加大對中小企業貸款擔保，以及2008年11月16日成立的中國首家省級中小企業信用再擔保機構，新華財經都持肯定態度。不過，新華財經認為，由于各地方政府的財力有很大差距，且總體規模有限，發展全國性中小企業信用保證基金仍然有其必要性。

不過，新華財經對中小企業銀行的建立則持審慎的態度。報告指出，中小企業的放款風險偏高，若銀行主要從事中小企業放款，將有風險過于集中的問題。而且，中小企業銀行規模不足，資金成本可能過高。一旦大型銀行加入競爭中小企業的放款，中小企業銀行的生存環境更為艱難。雖然中小企業銀行可以解決眼前的部分問題，但將有可能成為未來金融市場的大問題，并增加金融體系的風險。

對于近期試行的中小企業債券，新華財經也持謹慎的態度。雖然中小企業債有利于豐富債券市場的品種，但其高風險的特征并不適合以機構投資者為主體的債券市場。中小企業債券的興衰歷史也表明，債券市場的主體是大企業、好企業，中小企業債更多依賴擔保或者保險進行增信，并對信用評級公司的專業能力和操守有更高的要求。

最后，報告還探討了金融危機的發生給金融監管體系所帶來的啟示。報告強調，中國監管制度的實施不僅要借鑒國際經驗，更要結合中國的實際需求。例如，對于混業經營問題，由于中國的金融各個分業仍有提升空間，而目前國內監管環境、風控水平及IT技術還不足以支持混業經營，混業經營所帶來的系統風險、杠桿操作風險、信息透明度減弱風險、道德風險等風險都不容忽視，其實施不可操之過急。

對于新巴塞爾協議在中國的實施，新華財經也建議務實看待中國自身的現狀，采取漸進推動的方法，并指出，直接采用內部評級法來計算監管資本可能并不是我國銀行業的較佳選擇。除中國銀行、農業銀行、工商銀行、建設銀行和交通銀行幾大機構外，其他商業銀行應繼續采用舊協議中的方法或選擇標準法來計算其所需的監管資本，以避免建立過分復雜的資本監測體系以及新資本協議在金融危機后進一步修正的影響，從而降低額外的負擔。

新華財經并再次建議，在金融分業監管的基礎上成立統一的金融監管機構，這一方面能夠從宏觀和戰略的角度對整個金融業進行規劃和協調，保證金融市場各子市場之間能夠相互鏈接和流通，提高金融市場的資源配置效率；另一方面也是為了應對金融控股公司和交叉業務的出現，有必要走在金融業發展的前面，有效地防范金融風險。在國際金融結構即將改造之際，中國在監管上的調整，意義尤其重大。

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