上海2008年12月30日電 /美通社亞洲/ -- 根據今日公告的東方航空董事會決議，公司調整本次非公開發行方案，計劃仍以非公開發行的方式，向公司的控股股東中國東方航空集團公司定向增發發行 A 股、H 股，募集總額由原來的30億提高至70億元人民幣。

調整后的注資方案為：A 股以不低于定價基準日前20個交易日公司 A 股股票均價的90%來定價，即每股3.87元人民幣的價格發行143,737.5萬股，同時以每股1元人民幣的價格發行同等數量股份 H 股，以12月29日匯率折算為1.14港元（具體價格按照發行當日匯率折算），盡管較停牌前12月24日收盤價1.29港元的略有11.63%的折價，但較 H 股前20日均價0.95港元卻有20%的溢價。募集資金全部用以補充公司流動資金。在本次總額70億元的新股發行完畢后，東航集團的控股比例將由發行前的59.67%上升至74.64%。

進入2008年以來，全球經濟整體性下滑使整個中國民航業增長遠低于預期，在這樣的大形勢下，東航更是舉步維艱。截止2008年9月30日東方航空總資產為754.71億元，總負債為743.32億元，歸屬于母公司股東權益僅為5.28億元，資產負債率達到98.49%，流動比率和速動比率僅為0.24和0.22。而一旦本次70億注資到位，公司的資產負債率將降低8.36個百分點，較原方案降低3.77個百分點水平有較大幅度提高，流動比率將提高至0.40（原方案為0.30），速動比率將提高到0.37（原方案為0.28），每股凈資產將由注資前的0.1086元提高至0.9724元，公司營運資金壓力將獲得相當程度地緩解，財務狀況將得到更大幅度地改善，這將對東航擺脫困境、實現發展振興產生重大影響。

自東航12月11日公告注資30億元至今僅過兩周時間，原方案就獲得了大幅調整。對此，東方航空有關負責人表示，在公司初次公告方案之后即收到大量投資者的咨詢與建議，市場普遍認為根據目前民航業經營環境及公司實際的財務狀況，30億元的注資尚不足使東航真正擺脫困境。

鑒于民航業的重要戰略地位和中國民航業發展的長遠趨勢，市場對于國家增加注資充滿預期。與第一次注資公告相隔僅為短短兩周，公司即調整了注資方案，一方面體現出國家對于東方航空的信任和支持，另一方面直接表現出新的管理團隊的工作效率和務實風格。

今年以來，東航在全體員工的共同努力下，從抗擊冰雪到抗震救災，從奧運保障到營救泰國滯留旅客等各類重大事件中都奮勇爭先，認真履行社會責任。近期東航可謂好消息連連：12月15日，東航成為國內執飛兩岸常態客運包機航點最多、班次最多的航空公司；12月24日，公司又獲得交通銀行100億元的授信額度。此次共獲70億注資，公司全體員工非常珍惜這次注資的機會，同時，面對市場困難，東航上下也正積極苦練內功，廣泛開展了降本增效、增收節支活動。

市場分析人士普遍認為，2008年末的這個月對于東航而言或者將成為一道重要的分水嶺。直面市場嚴冬，東航新一輪發展正待啟航。

背景資料

東方航空股份有限公司：

中國東方航空股份有限公司是中國三大國有大型骨干航空企業之一，總部位于中國經濟最活躍、較發達的城市 -- 上海，擁有貫通中國東西部，連接亞洲、歐洲、澳洲和美洲的龐大航線網絡。1997年，公司在紐約、香港、上海三地資本市場公開發行股票（A 股+ H 股），被傳媒譽為“中國航空概念股”，為中國民航發展史揭開了嶄新的一頁。十年來，伴隨中國民航業規模高速增長，為適應市場需求，擴大企業規模，東航先后聯合兼并重組收購了國內五家國營航空公司（通用、長城、武漢、云南、西北），為中國民航業重組改制作出積極的探索和歷史的貢獻。截至2008年6月30日，公司共經營航線398條，其中國內航線293條，香港地區航線16條（包括1條貨運航線），國際航線89條（包括14條國際貨運航線）；每周共運行航班約5,922班次，服務于國內外共138個城市。目前，公司共擁有或運營225架飛機，包括199架100座以上的噴氣式客機、15架50座的噴氣式客機和11架噴氣式貨機。

東方航空股份有限公司上市以來重要數據變化（1997-2008第三季度）：

總資產 股東權益 負債率 每股凈 凈利潤 飛機 人員

/億元 合計/億元 資產/元 /億元

1997 261.56 73.21 72.01% 1.50 3.62 64 8535

1998 270.32 65.31 75.84% 1.34 -6.32 71 8951

1999 269.60 66.83 75.21% 1.37 2.08 69 11241

2000 269.86 66.07 75.52% 1.36 0.20 73 13000

2001 273.55 62.41 77.19% 1.28 1.33 72 13500

2002 314.26 62.84 80.00% 1.29 1.24 78 15700

2003 366.87 52.27 85.75% 1.07 -8.26 97 16435

2004 413.96 57.98 85.99% 1.19 5.36 103 20817

2005 575.59 58.15 89.90% 1.20 0.61 180 29301

2006 601.29 30.35 94.95% 0.62 -27.80 205 38392

2007 671.41 35.68 94.69% 0.73 6.11 223 40477

2008三 754.71 11.39 98.49% 0.23 -23.78 225 42556

關稅增值 企業所得 預提所得 營業稅及 民航基

稅/億元 稅/億元 稅/億元 附加/億元 金/億元

1997

1998

1999 約49億

2000

2001

2002 6.32 0.45 0.04 4.85 6.57

2003 5.28 0.67 0.11 2.72 2.14

2004 8.34 1.53 0.42 7.52 3.4

2005 10.33 3.22 0.47 8.61 6.08

2006 9.64 0.25 0.78 9.62 6.96

2007 10.61 0.58 0.75 10.72 7.82

2008三 5.99 0.72 0.57 8.01 5.64

合計 207

1、營業稅稅率：主營業務收入按3%其他業務收入中租賃收入按5%，其余按3%

2、關增稅稅率：關稅1%，進口環節增值稅4%和6%

3、民航金：04年4月1日前為國內收入的5%和國際、地區收入的2%；04年4月1日后按

航線和飛機較大起重確定

4、本公司05、06年關增稅退稅為1.3億，2006年11月起即征即退金額約為1.5億元

5、本公司“非典”期間免征的營業稅約2億元

6、本公司“非典”減免的民航金約4億元

7、本公司預提所得稅為租賃飛機對外付款前須向稅務機關代扣的所得稅，該稅收實

際由公司承擔

本次非公開發行方案與注資30億方案要點對比：

注資30億方案（已公告） 調整后方案

融資額（億元） 30.00 70.00

其中：A股（億元） 23.48 55.63

H股（億元） 6.52 14.37

發行比例（A/H） 1：1 1：1

停牌前A股價格與H股價格 3.93元/0.75港幣 4.66元/1.29港幣

A股發行價格（元/股） 3.60 3.87

H股發行價格（元/股） 1 1

增發總股數（億股） 13.04 28.7475

其中：A股（億股） 6.52 14.37375

H股（億股） 6.52 14.37375

集團持股比例 68.19% 74.64%

社會公眾持股比例 31.81% 25.36%

其中：H股公眾持股比例 25.39% 20.24%

發行后每股凈資產（元/股） 0.5717 0.9724

發行后資產負債率 94.73% 90.13%

本次非公開發行方案要點：

（一）本次非公開發行 A 股的說明

1．發行價格及定價原則

本次非公開發行 A 股的定價基準日為本次非公開發行股票的董事會決議公告日（2008年12月30日）。

發行價格為3.87元/股，不低于定價基準日前20個交易日公司 A 股股票均價的90％（定價基準日前20個交易日股票交易均價=定價基準日前20個交易日股票交易總額/定價基準日前20個交易日股票交易總量）。若本公司股票在定價基準日至發行日期間發生除權、除息的，本次發行價格將根據作相應調整。

2．發行數量

本次非公開發行 A 股股票數量為143,737.5萬股。若本公司股票在定價基準日至發行日期間發生除權、除息的，本次發行數量將根據非公開發行 A 股募集資金總額556,264.1萬元及除權、除息后的非公開發行 A 股價格作相應調整。

3．限售期

公司控股股東東航集團認購的 A 股股份自本次發行結束之日起三十六個月內不得轉讓。

（二）本次定向增發 H 股的說明

1．發行數量

與本次定向增發 A 股股票同等數量，即143,737.5萬股 H 股

2．發行價格

1元/股，折合約1.14港幣/股（具體價格按照發行當日匯率折算）

（三）募集資金用途

本次非公開發行募集資金總額約70億元，在扣除發行費用后全部用于補充流動資金。